현재 이란‑이스라엘 간 군사 긴장이 고조되며, 단순한 지역 분쟁을 넘어 글로벌 경제의 구조적 위기 시그널로 받아들여지고 있습니다. 한국 산업과 기업 전략 역시 이 충격파에서 자유로울 수 없습니다. 이번 글에서는 정유·석유화학·항공·소비재·방산·신재생 에너지 등 주요 산업군을 중심으로, 유가·환율·공급망이라는 세 가지 변수에 따라 미치는 5가지 영향을 확인해 보겠습니다.
1. 정유·석유화학의 수혜와 위기 공존
국제유가가 급등하면서 정유사는 단기적으로 정제 마진 개선의 수혜를 봅니다. 특히 저가 시기에 원유를 비축해 둔 기업은 더 큰 이익을 기대할 수 있습니다.
반면 석유화학 기업들은 원유를 원료로 사용하는 구조상 원가 부담이 커지며 마진 압박을 받을 수 있습니다. 셰일가스 기반의 해외 경쟁 기업과 가격 경쟁력을 유지해야 하는 상황에서는 도입가 상승이 실적 악화로 이어질 가능성도 큽니다.
2. 항공·물류의 유류비와 운송비 상승 직격탄
항공사는 유가 급등 시 단가 상승의 고통을 피할 수 없습니다. 특히 저비용항공사는 유류비가 비용의 절반을 차지하므로 손익분기점이 한층 높아집니다.
물류·해운 업계도 중동 회피로 인한 우회 운항 증가, 이에 따른 선박 임대료 및 보험료 상승으로 수익성이 위축될 수 있습니다. 수출입 기업들도 비용 증가로 인해 판매가 인상 고민에 직면할 가능성이 큽니다.
3. 소비재·유통 원가 상승, 가격 전가 가능성이 변수
유가상승은 물류·가공·포장비용 증가로 이어지며 소비재·식품·유통 산업의 원가 구조를 흔듭니다. 이마트, CJ제일제당, SPC 등은 이러한 흐름 속에서 소비자 가격 인상 여부와 물가 상승 여파를 지켜봐야 합니다.
특히 내수 약화가 동반될 경우, 기본 식품·생활용품 중심 마트에서 대체제로 이동하는 소비 패턴 변화도 고려해야 합니다.
4. 방산 수출 증가 기대와 정부의 지원 움직임
이란과 이스라엘의 충돌 우려가 심화되면 방위비 지출 증가 가능성이 높아지며, 한국 방산 기업인 한화에어로스페이스, LIG넥스원 등은 앞으로 수출이 더 늘어날 가능성이 커졌습니다.
파키스탄·사우디아라비아·중동 국가의 무기 수요 확대는 물론, 정부 차원의 수출 금융 및 보험 지원 강화를 통해 중장기 적인 수익 기반을 마련할 수 있습니다.
5. 신재생 에너지·인프라의 구조적 전환기 수혜
유가 변동성 확대로 인해 기업과 정부는 에너지 다변화, 신재생 전환에 속도를 높일 수밖에 없습니다.
이에 따라 수소, 태양광, 풍력, ESS 관련 기업의 공공·민간 프로젝트 수요가 확대될 것으로 예측됩니다. 이는 장기 구조 변화에 따른 고성장 산업군으로서의 신뢰성을 부여하는 요소로 작용할 것입니다.
*대응 전략과 투자 팁
수익성·비용 전개 모니터링
- 정유사: 정제마진·비축 전략 확보 여부
- 석유화학: 원자재 가격 상승 시 비용 전가력 여부
글로벌 사례 참고
- 유가 급등 시 2014년 사례: 정유사·방산 강세, 소비재 약세
- 금융위기 시, 항공·물류 업종의 구조조정 흐름 분석
포트폴리오 전략
- 단기: 방산·정유·에너지 인프라 중심
- 중기: 신재생·에너지 전환 관련 ETF·펀드 배분
- 방어적 대응: 유통·디펜시브 소비재 비중 유지
재무·공시 정보 확인
- 기업의 원유 연계 계약, 원가 헷지 구조 여부 확인
- 환율 위험 노출과 해외 매출 비중 점검
결론: 위기는 기회, 준비된 사람이 기회를 잡는다
이란‑이스라엘 전쟁은 결코 우리와 먼 이야기가 아닙니다.
정유소, 공항, 마트, 발전소, 방산기업까지 우리의 일상과 비즈니스 구조를 촘촘히 흔드는 글로벌 사건입니다.
하지만 세부 산업과 기업을 나눠 보면 각자 기회와 대응 전략도 분명합니다.
지금처럼 위험이 높아진 국면에서도 체계적으로 준비하는 사람만이 기회를 잡을 수 있습니다.